1.180度大轉彎嗎?
是的，轉彎了。
最重要的證據，並不是發佈了多少利好政策，而是對於當下困難的表述。
7月的表述是：
保持戰略定力，堅定發展信心。
現在的表述是：
出現了一些新的情況和問題。
全面客觀冷靜看待當前經濟形勢，正視困難。
7月表述出來之後，我還寫了一篇文章。
然後就活了一個小時。
所以，現在還稍微有些遮遮掩掩，但其實已經是180度轉彎了。
這個轉彎程度，和22年10月非常相似。
2.這兩個月發生了什麼?
是的，轉彎就發生了兩個月。所以必然是因爲這兩個月，發生了一些什麼，導致的轉變。
我們梳理一下：
1)青年失業率飆升到了新高。
2)最親華的外資，開始悲觀。
是的，說的是達裏歐。這個最看好東大的投資家，在8月之後，開始集中表述，對於中國房地產市場和地方債的擔憂。
3)北京房價開始加速下跌。
其實雖然一線都開始下跌，但一直都是深圳最慘烈，上海其次。而北京跌的多是郊區。海淀等核心區非常穩健。
7月以後，連海淀也開始頂不住。
4)財政收入繼續減少。
1—7月，全國一般公共預算收入135663億元，同比下降2.6%。
分中央和地方看，1—7月，中央一般公共預算收入59745億元，同比下降6.4%;地方一般公共預算本級收入75918億元，同比增長0.6%。分稅收和非稅收入看，1—7月，全國稅收收入111240億元，同比下降5.4%;非稅收入24423億元，同比增長12%。
尤其是地方。缺錢之後，非稅收入開始大漲。居然一年大漲12%。
可以想象一下被非稅收入的企業和個人的處境。
3.真的是油門踩死了嗎?
不好意思。轉向了，但是油門沒有踩死，甚至只是輕踩。
這裏，我們不說股市，股市是另一個邏輯。
爲什麼說只是輕踩，因爲最重要的兩個問題，還沒有看到要解決的意思。
第一，再分配製度改革。
這次政策當中，的確有明文規定，鼓勵引導企業增加工資支出。但問題在於，承擔工作大部分都在民企。
民企的利潤是什麼樣，想必大家都清楚。
現在能做到不大規模裁員的民企，就是很好的民企了。
在不增加民企，尤其是廣大民企的利潤的情況下，讓他們增加對員工的工資。這有多大的可能?
其實最好的方法是社會保障制度的完善。
但到目前爲止，尚未看到有任何強力的措施。
第二，財政政策的力度與思維。
解決居民過度負債與槓桿問題，最好的方法，就是增加財政支出，承接居民的債務。
無論是直接發錢給補貼也好，還是大面積的免稅也好，都可以。
但是當下，對於財政政策的表述非常剋制。
外媒報道，接下來將會在全國範圍內，給兩孩以上家庭現金補助。如果能夠實現，則是一個很大的進步。雖然步子還是太小了些。
接下來，小打小鬧的政策肯定會有，比如：
- 深圳，上海全面放鬆限購。北京有條件解除限購。
- 增發1萬億特別國債，給多孩家庭補貼等等。
- 給小微企業更多的稅收減免和優惠等等。
這些措施當然是好的。是出比不出更好的。但坦白來說，這些措施都遠遠稱不上油門踩死。
歸根到底，這次和22年10月完全不同。
22年10月之後，是大勢所趨，只要轉向，就等於踩死。而這次，轉向是轉向，踩死是踩死。
而無論如何，現在遠遠稱不上踩死，只能是輕踩。
所以，不要對現在的經濟形勢產生誤判。
10月份的數據如果不能產生明顯好轉，那麼接下來對於政策支持力度的要求，只會只高不低。
而中國的貨幣政策，經過這一次釋放之後，其實已經沒有多少空間了。接下來的改革，每一個都需要利益集團切切實實的讓利。
離走出通縮，只是萬裏長徵第一步。
但還是那句話，轉向了總該是好事。日子雖然很難過，但日子還是要照過。
人類最偉大的智慧，就是等待與希望。不是嗎?